2025年，贵州证监局、贵州证券业协会深入学习贯彻党的二十大及二十届历次全会精神，认真落实资本市场新“国九条”和证监会党委各项决策部署，持续健全投资者保护体系，切实保护中小投资者合法权益，努力提升投资者获得感和满意度。
加大监管执法力度
把保护投资者合法权益贯穿落实到日常监管、投诉举报、稽查执法、审理处罚各环节，落实监管“长牙带刺”、有棱有角要求，严厉查处侵害投资者合法权益的违法违规行为。
2025年，贵州相关部门对上市公司、挂牌公司、行业机构、中介机构等市场主体相关违法违规行为采取行政监管措施31件。辖区2起财务造假案被严肃查处，2家上市公司和20名责任人拟被处罚1.94亿元，其中4名责任人拟被采取5年或10年证券市场禁入措施。把妥善处理投资者投诉举报作为衡量监管工作有效性的重要标准，坚持快查快办、依法处理，积极回应投资者诉求。
推动履行投资者保护主体责任
一是推动上市公司切实提升信息披露质量。督促上市公司健全内部问责追责机制，推动董监高等“关键少数”勤勉尽责，提高信息披露质量，保障投资者知情权，8家公司信息披露获A级评价，公司家数占比排名全国第5。
二是引导上市公司积极回报投资者。引导上市公司加大分红力度，通过增持回购稳定股价，提振投资者信心。12家公司合计实施股份回购72.46亿元。上市公司实施现金分红总额686.08亿元，中期分红总额306.53亿元，年度现金分红总额、中期分红总额分别排名全国第8位、全国第4位。
三是进一步加强投资者关系管理。举办2025年全国首场投资者集体接待日活动，35家上市公司董监高等“关键少数”代表180余人现场参会，连续多年实现上市公司参与率和董事长总经理出席率100%，投资者围绕外部冲击、经营质量、公司治理等提问，各上市公司积极回应，应答尽答，答复率94.80%，同比提升14个百分点。
四是压实行业机构投保责任。综合运用宣传培训、案例通报、现场检查、监管谈话等方式，督促行业机构聚焦功能定位，规范提供金融产品和服务，坚持“卖者尽责”，在展业过程中全面落实“客户利益至上”原则，切实保护投资者合法权益。
广泛开展投资者教育活动
一是深入开展集中宣传活动。联合贵州金融监管局、省委金融办、贵州广播电视台等各方力量，指导证券期货基金和银行保险机构持续做好“3·15”“5·15”“防非宣传月”“金融教育宣传周”“世界投资者周”“宪法宣传周”集中宣传活动，开展线上线下宣传活动超1150场，覆盖440余万人次。
二是做强投教宣传阵地和特色品牌。聚焦投资者关注热点，通过“贵州资本市场”“投保黔沿”微信公众号、动静新闻客户端“投资者之窗”栏目，累计发布投资者保护原创或转载稿件超1700篇，总阅读量超3420万次。“黔小牛”投教IP知名度持续扩大，指导辖区市场主体通过自有或公共媒体渠道累计发布电子投教作品5549件，点击阅读量超5077万次。投教基地制作的投教作品《错误来电》获《股东来了（2025）》“防非我来说”短视频征集评选活动铜奖。
三是切实加大防非宣传力度。针对社会公众反映强烈的非法金融和电信诈骗活动，与贵州金融监管局、省公安厅等部门联动加强监测，及时提示风险，通过全省综治中心向全省社区网格员推送合法证券期货基金机构名录，引导社会公众远离非法金融活动，帮助群众守好“钱袋子”。
四是推进投教纳入国民教育体系。联动组织“郑商所杯”期货模拟交易大赛走进贵州财经职业学院，近1000名学生报名参赛。指导辖区投资者教育基地联动银行和公安机关走进贵州大学、贵州财经大学、贵州财经职业学院、茅台学院4所高校，开展投资者保护主题直播活动，进一步提升在校大学生金融素养和风险防范意识。
推进纠纷多元化解取得积极成效
一是司法与行政监管协同得到全面加强。与贵州高院签署《关于全面协同推进资本市场纠纷多元化解的会议纪要》，提出强化会商和信息共享、引入专业支持、强化专业调解、风险防范处置、调解员联合培训等10项机制32条具体举措。《会议纪要》的签署，健全了贵州资本市场司法裁判规则体系，打通行政监管、司法审判、专业调解之间壁垒，纠纷化解向“协同化、系统化、标准化、专业化”转变。
二是上市公司纠纷化解主体责任得到进一步压实。定期约谈涉诉上市公司，督促其主动面对投资者，严格按照相关法律法规、司法解释和业务规则有序开展纠纷多元化解，及时赔付投资者损失，做到纠纷不拖延、矛盾不升级、风险不扩散。
三是投资者损失测算更为便捷顺畅。交易所及时反馈提供交易数据，中证资本市场法律服务中心、深圳价值在线信息科技股份有限公司等第三方测损机构为贵阳中院、调解组织精准提供投资者损失测算服务，大力提升投资者、涉诉公司对判决和调解结果的接受度。
四是纠纷化解得到行业力量专业保障。联合贵州省律师协会成立贵州资本市场法律工作委员会，其中11名律师委员来自各大律师事务所，具备丰富诉讼调解经验。通过发挥律师行业力量，做好资本市场纠纷案件诉调对接专业保障。
五是证券虚假陈述纠纷化解效能显著提升。与贵阳中院和调解组织保持高效沟通，通过座谈会商和个案专业指导，推动实行“非诉优先、分层递进、司法兜底”的纠纷化解机制，实现“审理一案、解决百案”的良好效果。全年贵阳中院新收证券虚假陈述案件审结率大幅提升，调解组织接受诉前委托案件57件，全部签署调解协议并获司法确认，调解成功案件数量全国靠前。
夯实投资者保护工作机制
一是建立健全综合解纷工作机制。印发《关于加强贵州资本市场纠纷调解工作的方案》，系统规划调解组织和调解员队伍建设、基础设施建设、调解流程规范化建设等方面，指导调解组织吸收行业内外人员担任调解员或专业顾问，建立专业化、多元化调解员队伍，健全资本市场领域社会治理体系。
二是建立投资者保护审查机制。在日常监管、稽查执法、审理处罚、风险化解、制度制定、信访处理、纠纷化解等环节，继续加强投资者保护有效性审查。
三是深化央地投保协作机制。加强与贵州金融监管局、地方党委政府、司法行政机关、教育部门和新闻媒体的沟通协作，切实增强投保工作合力，共同营造良好的投资者保护环境。
投资者是资本市场之本。下一步，贵州证监局、贵州证券业协会将继续站稳人民立场，坚持把保护投资者合法权益作为根本使命和工作的重中之重，联动各方形成合力，更加有效保护中小投资者合法权益，服务保障贵州资本市场高质量发展。
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